Portée réelle moyenne
L’indicateur Average True Range (ATR) est un outil d’analyse technique qui mesure la volatilité des marchés. Il a été développé par J. Welles Wilder Jr. et est utilisé pour déterminer la fourchette moyenne des mouvements de prix d’un titre particulier sur une période donnée. L’ATR est calculé en prenant la moyenne de l’intervalle vrai (TR) sur un nombre spécifié de périodes.
L’intervalle réel est le plus grand des trois calculs suivants :
La distance entre le plus haut et le plus bas de la période en cours.
La distance entre la clôture précédente et le sommet actuel.
La distance entre la clôture précédente et le creux actuel.
L’indicateur de l’écart réel moyen (ATR) peut être présenté en dollars ou en pourcentage.
Les traders peuvent utiliser l’ATR de différentes manières :
Mesure de la volatilité : L’ATR peut aider les traders à identifier la volatilité d’un marché. Un ATR plus élevé indique que le marché est plus volatil, tandis qu’un ATR plus faible indique que le marché est moins volatil. Ces informations peuvent aider les traders à déterminer leur tolérance au risque et à ajuster leurs stratégies de trading en conséquence.
Définir des niveaux de stop-loss : Les traders peuvent utiliser l’ATR $ pour définir des niveaux de stop-loss proportionnels à la volatilité actuelle du marché. Par exemple, si l’ATR est élevé, un trader peut définir un stop-loss plus large pour tenir compte de la volatilité accrue, tandis que si l’ATR est faible, un trader peut définir un stop-loss plus serré.
Taille de la position : Les traders peuvent également utiliser l’ATR % pour déterminer la taille de leur position en fonction de la volatilité actuelle du marché. Un ATR plus élevé indique que le marché est plus volatil et peut nécessiter une position plus petite pour gérer le risque, tandis qu’un ATR plus faible peut permettre une position plus importante.
Chez TheUptrend, nous utilisons l’indicateur Average True Range (ATR) en pourcentage pour aider à comparer différentes opportunités. Une action avec un % de fourchette réelle moyenne inférieur présente moins de risque, mais aussi moins de possibilités de gains en capital. Une action avec un % de fourchette réelle moyenne plus élevé présente plus de risque, mais a également une plus grande opportunité de gains en capital.
En voici quelques exemples.
Campbell Soup est une marque bien connue avec un pourcentage de fourchette réelle moyenne relativement faible
Actuellement, l’ATR n’est que de 1,94 %.
Cela nous indique que cette action n’est pas très risquée, mais en même temps les possibilités de plus-values sont relativement faibles. Nous pouvons le voir en regardant le mouvement depuis le récent plus bas et le récent plus haut était un mouvement de 24,4 %. 24,4 % semble bien jusqu’à ce que vous le compariez à une action avec un pourcentage ATR plus élevé.
Comment cela se compare-t-il à une autre action qui commence par la lettre C ? Si nous regardons Conoco Phillips, il a actuellement un % de fourchette réelle moyenne de 4,07 %. Plus du double de l’ATR actuel pour Campbell Soup. Notre hypothèse basée uniquement sur ce chiffre et sans regarder le graphique est que cette action serait beaucoup plus risquée, mais aurait un potentiel de gains en capital beaucoup plus élevé. Voyons ce que l’activité commerciale récente nous dit.
En mesurant le mouvement du plus bas sur le côté gauche du graphique au sommet, Conoco Phillips a gagné 76 %.
Bien sûr, il y a le revers de la médaille. Une action avec un ATR plus élevé a également un potentiel de perte en capital plus important. Dans cet exemple, en mesurant du pic au creux récent, Conoco Phillips a perdu 33,9 %.
Ceci n’est qu’un exemple pour mettre en évidence les différences entre un ATR faible et un ATR élevé. En règle générale, les investisseurs ne compareraient pas ces deux actions en même temps.
L’ATR fluctue au fil du temps et les actions passent souvent de périodes de faible volatilité à des périodes de forte volatilité.
Chaque secteur du marché dispose de sa propre gamme ATR.
Les actions biotechnologiques, de matières premières et de technologie ont généralement l’ATR le plus élevé.
Historiquement, le secteur le moins volatil du S&P 500 a été le secteur des services aux collectivités.
Le secteur des services publics se compose d’entreprises qui fournissent des services essentiels comme l’électricité, le gaz et l’eau. Ces entreprises sont souvent réglementées et disposent de flux de trésorerie stables et prévisibles, ce qui peut rendre leurs actions moins volatiles que celles d’autres secteurs.
Dans l’ensemble, l’ATR est un outil utile pour les traders afin d’évaluer la volatilité du marché et d’ajuster leurs stratégies de trading en conséquence. En utilisant l’ATR en combinaison avec d’autres indicateurs et analyses techniques, les traders peuvent prendre des décisions plus éclairées sur le moment d’entrer et de sortir du marché et sur la façon de gérer les risques.
